Com Microsoft Points, você pode, no Xbox Live Marketplace, o mercado eletrônico da Xbox Live, adquirir jogos Arcade, pode comprar itens os mais diversos para o seu avatar na Live, tais como roupas e acessórios, pode comprar conteúdo adicional (como por exemplo o DLC Dark Corners, para Gears of War 2), poderia (se não existissem bloqueios por região) comprar e baixar alguns games retail para seu console, através do “Games on Demand“, pode comprar músicas para seus jogos musicais, tais como Rock Band e Guitar Hero, e poderia comprar e realizar mais algumas outras coisas que também estão, pelo menos por enquanto, bloqueadas para nós, brasileiros (Zune, etc).
Enfim, com Microsoft Points em mãos (ou mais precisamente, em sua conta na Live), você compra no Marketplace, na Xbox Live. Vale ressaltar que cada 100 Microsoft Points correspondem a US$ 1,25. Aí, é só fazer as contas, dependendo do que quer adquirir e da cotação do dólar.